近期，市場翹首以盼的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》正式公布，不僅利好新能源汽車行業(yè)，也帶動上游例如鈷等金屬的需求。

一方面規(guī)劃指出到2025年，新能源汽車新車銷售量要達到汽車新車銷售總量的20%左右。相比2019年12月3日的征求意見稿下調(diào)5%。2019年新能源汽車補貼退坡，2020年新能源汽車行業(yè)又面臨疫情的重創(chuàng)，雖目前新能源汽車市場正逐步回暖，但根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-9月新能源汽車產(chǎn)銷73.8萬輛和73.4萬輛，同比分別下降18.7%和17.7%。

另一方面到2025年，我國純電動乘用車新車平均電耗要降至12.0千瓦時/百公里。

此外規(guī)劃指出推動動力電池全價值鏈發(fā)展。鼓勵企業(yè)提高鋰、鎳、鈷、鉑等關鍵資源保障能力。建立健全動力電池模塊化標準體系，加快突破關鍵制造裝備，提高工藝水平和生產(chǎn)效率。完善動力電池回收、梯級利用和再資源化的循環(huán)利用體系，鼓勵共建共用回收渠道。建立健全動力電池運輸倉儲、維修保養(yǎng)、安全檢驗、退役退出、回收利用等環(huán)節(jié)管理制度，加強全生命周期監(jiān)管。

值得注意的是，規(guī)劃表示加快充換電基礎設施建設。今年換電模式來勢洶洶，迎來*的發(fā)展機遇，像蔚來推出電池租用服務，采用BaaS模式，購車價格將降7萬元，正式開啟車電分離模式。而吉利科技集團已在全國簽約換電站超過1000座。

中金公司認為，智能化與充換電基礎設施的進一步完備有望強化消費需求主導的趨勢�！拔覀冋J為新勢力與特斯拉*的智能化將有力引導消費認知，同時充換電基礎設施的完備也將持續(xù)緩解消費者的用車焦慮，結合平價，進一步強化消費需求主導的新能源車中長期增長趨勢�！�

SMM認為，此次《規(guī)劃》對中國新能源汽車市場進行全方位的規(guī)劃，更合理的對2025年及之后的新能源市場銷量進行規(guī)劃，也能相應帶動動力鋰電池的未來需求量，其中鈷、鋰原料在鋰電池中占比較高，因此未來5年及長遠來看鈷、鋰原料的需求量仍會保持較高增速。

其中，樂觀預期考慮：

1、地方補貼政策大幅增加；

2、電池換電需求增加；

3、中國“造車新勢力”產(chǎn)量或超特斯拉等。

悲觀預期考慮：

1、國家補貼政策將退坡；

2、電池換電模式政策力度支持不夠等。

短期來看，SMM中性預期2021年中國新能源汽車產(chǎn)量拉動對鈷需求同比增速近31%，至17000金屬噸；預期2022年中國新能源汽車產(chǎn)量拉動對鈷需求同比增速近35%，至23000金屬噸。