今年汽車行業(yè)，特別是新能源汽車獲得了高速增長，其相關(guān)細分行業(yè)也深度受益，之前孟嘗君談過汽車整車，談過鋰電池，談過充電樁，今天我們就來聊聊汽車零部件產(chǎn)業(yè)。（相關(guān)文章在公眾號新能源產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)）

近期發(fā)生的相關(guān)消息

1:據(jù)中汽協(xié)預計，2020年9月汽車銷量為257.2萬輛，同比增長13.3%。前三季度累計銷量預估完成1712.3萬輛。隨著國內(nèi)疫情的好轉(zhuǎn)，及復工復產(chǎn)的推進，經(jīng)濟回暖趨勢明顯，特別是汽車行業(yè)目前處于高景氣階段，銷量增速也在不斷加快，行業(yè)相關(guān)企業(yè)業(yè)績獲得快速增長。

2:中國三家本土新能源造車新勢力：蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車美股股票大幅單邊上漲，國內(nèi)A股比亞迪、長城汽車為代表的新能源整車板塊單邊大漲。

3:新能源汽車發(fā)展被寫入十四五規(guī)劃綱要。未來五年內(nèi)，在管理層是支持新能源汽車行業(yè)持續(xù)發(fā)展的，這是一個階段隱形利好基本面消息。

基本資料

10月下旬“2020中國汽車供應(yīng)鏈大會”上，中國機械工業(yè)聯(lián)合會執(zhí)行副會長陳斌大聲呼吁�！霸u價中國汽車工業(yè)的成績，行業(yè)主要關(guān)注汽車產(chǎn)銷規(guī)模和中國品牌發(fā)展，忽視了汽車工業(yè)的基礎(chǔ)——零部件發(fā)展。沒有本土零部件，就沒有中國品牌汽車！”

汽車零部件，又稱汽車配件加工，是汽車工業(yè)的基礎(chǔ)，是支撐汽車工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的必要因素。

汽車零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

汽車零部件行業(yè)為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的中間部分，其上游為原材料行業(yè)，包含橡膠、鋼鐵等；下游為整車制造行業(yè)及汽車的售后服務(wù)。汽車零部件的細分領(lǐng)域眾多，總體可以分為發(fā)動機、傳動系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、行駛系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)，內(nèi)外車飾、車身系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、汽車電子、壓鑄件以及其他配件。

中國汽車品牌現(xiàn)狀

隨著整車行業(yè)的發(fā)展，我國汽車零部件也逐步發(fā)展；80年代前，其發(fā)展較慢；但80年代后，其快速發(fā)展，主要在于技術(shù)的引進，同時民營企業(yè)改善工藝，降成本的同時提高產(chǎn)品質(zhì)量；加入WTO后，行業(yè)市場不斷開放，中外合資企業(yè)崛起；“十五”期間，在汽車行業(yè)高景氣及政策支持下，我國汽車零部件企業(yè)的技術(shù)水平、生產(chǎn)水平等都有了很大的提高，市場競爭力強勁，部分企業(yè)已打入全球市場。

Q2-Q3季度，度過寒冬的汽車市場需求開始恢復性增長，但中國品牌汽車份額卻降至2018年來*低水平，而中國品牌份額下降，這是一個很悲哀的事情。中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游短板明顯，主要靠進口。

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，2020年10月中國汽車零配件進口金額上升，2020年10月中國汽車零配件進口金額為5530.3百萬美元。同比增長142%。

我國在特種功能材料、專用生產(chǎn)裝備方面短板問題十分突出，對外依賴現(xiàn)象非常嚴重。有研究表明，目前我國汽車整車生產(chǎn)裝備70%左右依賴進口，發(fā)動機、變速箱生產(chǎn)裝備80%左右依賴進口，汽車研發(fā)、試驗、檢測等儀器設(shè)備90%左右依賴進口，特種功能材料幾乎全部依賴進口�？梢�，與*控制、精密制造、精準測量等方面密切相關(guān)的工業(yè)材料、控制系統(tǒng)、專用制造裝備等是汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游的主要短板。

隨著經(jīng)濟全球化及市場一體化進程的發(fā)展，汽車零部件行業(yè)的地位不斷提升，其與整車產(chǎn)業(yè)相輔相成，互相促進。由于國際汽車零部件行業(yè)具有產(chǎn)業(yè)集中的特點，基本產(chǎn)業(yè)龍頭都集中在北美、歐洲及日本；同時，隨著經(jīng)濟全球化，企業(yè)市場擴張等因素的催化下，目前國際汽車零部件供應(yīng)商正逐步走向獨立化、規(guī)�；�及全球化的道路，以降低成本，進行市場擴張，而產(chǎn)業(yè)也逐步轉(zhuǎn)移到我國及印度等勞動力密集且成本低的新興市場。

中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

中國汽車工業(yè)連續(xù)十余年產(chǎn)銷規(guī)模世界*，離不開本土零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強有利支撐，而中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展短板嚴重，產(chǎn)業(yè)融合不足是我國汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展出現(xiàn)問題的重要原因。

材料行業(yè)與汽車行業(yè)融合不夠，特種工業(yè)材料短缺制約了中國品牌整體品質(zhì)提升。我們花費了很大的精力開發(fā)創(chuàng)新，做出來的東西形似神不似，可靠性、*度、使用壽命都與國外產(chǎn)品差距較大，其主要原因是材料水平不高，機械制造和原材料制造部門融合發(fā)展不夠。一些用量不大卻十分關(guān)鍵的工業(yè)專用材料、功能材料始終依賴進口，而一旦材料無法進口，就只能進口制成品。這是致使我國汽車關(guān)鍵部件、總成（系統(tǒng)）等長期依賴進口的一個重要原因。材料不升級，產(chǎn)品很難升級。

國產(chǎn)替代空間廣闊機遇無限

從自主品牌到合資品牌，再到全球訂單，每一次發(fā)展，企業(yè)都有數(shù)倍的發(fā)展空間。且隨著技術(shù)水平的提高，市場競爭力不斷提升，全球化的趨勢勢不可擋。同時，也在不斷打破國際巨頭的壟斷地位，部分零部件逐步實現(xiàn)進口替代，企業(yè)市場份額不斷提升，國產(chǎn)替代空間廣闊。

在實施國六排放標準下，汽車的相關(guān)零部件將迎來較大發(fā)展空間，汽車前端的處理，主要是發(fā)動機的動力技術(shù)，如發(fā)動機的管理系統(tǒng)（EMS）由機械走向電控，廢氣再循環(huán)（EGR）滲透率有望逐步提升，及冷卻風扇等；而后端，則主要是尾氣處理，包括使用SCR、DPF、DOC+POC和ASC等。由于新能源汽車及自動駕駛的快速發(fā)展，相關(guān)零部件將快速發(fā)展，如電池盒、變速箱、車燈、玻璃、底盤等技術(shù)都得到升級，且價值量也都大幅提升。

當前國外品牌和中國品牌汽車的競爭，實質(zhì)上是汽車零部件配套體系的競爭，是汽車產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈的競爭。中國品牌主機廠應(yīng)高度重視構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈體系的重要性，中國本土零部件企業(yè)也要提前介入中國品牌產(chǎn)品開發(fā)過程，這是維系整零關(guān)系的基礎(chǔ)�？傊�一句話，沒有中國本土零部件的發(fā)展與進步，就沒有中國品牌汽車！

在選擇投資汽車零部件行業(yè)股票行業(yè)的時候，其實首先投資者應(yīng)該是長期看好中國本土汽車行業(yè)的發(fā)展的，沒有總方向的*，細分市場是很難有很大的發(fā)展的。其次選擇的汽車零部件行業(yè)股票*好是基本面優(yōu)質(zhì)，技術(shù)面走勢良好，留出合理的時間年限，方才能有未來優(yōu)厚回報的可能。